资金面:

今日逆回购到期 850 亿元，央行公开市场进行 1550 亿元 7 天期逆回购操作、650 亿元 14 天期逆回购操作、300 亿元 28 天期逆回购操作。今日操作净投放 1650 亿元。早盘资金面依然偏紧，延续前几个交易日的开盘资金紧张态势，大行融出很少，部分非银和农商高价融出隔夜、7d以及跨年，许多机构资金需求需求到中午依然无法得到满足，虽然资金面开盘依旧紧张但是资金情况明显好于前几个交易日，下午三点左右资金面彻底宽松下来。但是市场上跨年资金依然紧缺，融出利率偏高，各机构跨年资金压力还是不小。利率方面，隔夜持平于2.51%，7天下行4bp至3.64%；14天下行28bp于4.14%；1个月上行55bp至6.55%。

同业存单

今日共有 57 只同业存单发行，实际发行量为 217 亿，各期限均有发行，发行机构涉及股份制、城商行以及农商行。存单收益较前一交易日小幅提升，1M AAA 级存单今日发行在 4.40-5.00%。

二级存单交易方面：今天由于资金面较前一交易日好转，二级存单收益没有了提升的动力，成交收益差不多与前一交易日持平，成交期限 3m以及以上的居多，买盘还是偏向于在现在收益高的时候收入一些长期限存单。

现券市场：

  现券收益率震幅整体较大，早盘受昨日央行公布明年1季度起正式将表外理财等纳入MPA管理影响，开盘情绪偏空，10Y国开收益率一路飙升突破4.00关口。后随着期货走向和一级国开发行，收益率开始震荡调整。下午受央行指导大行通过XREPO放钱影响，期货进一步拉升，情绪有所好转，收益率下行至昨日收盘位置。一级市场方面，国开发行：3年国开中标收益率为3.9171%，4.79倍；5年国开为3.9013%，3.15倍；10年国开为3.9210%，3.29倍。二级市场国债方面，5Y国债160021成交在3.20附近；7Y国债160020成交在3.28-3.25位置；10Y国债160023成交在3.40-3.35位置，160017全天振幅较大,成交在3.45-3.35位置,160010成交在3.405-3.37位置;30Y国债160019在3.86位置鲜有成交。金融债方面，1y国开160211成交在4.20-4.35；1y非国开160304成交在4.35-4.38,；3y国开160208成交在3.99-4.02,尾盘较上一交易日尾盘上行9bp；3y非国开160415成交在4.10；5y国开160206成交在3.93-4.0，尾盘较上一交易日上行1bp；5y非国开160302成交在4.01；7y国开160207成交在4.10，较上一交易日尾盘上行4bp；10y国开160210成交在3.885-3.99，较上一交易日尾盘上行1.25bp，同期限国开160213成交在3.90-4.01，较前一交易日尾盘上行1bp；10y非国开160408成交在4.0-4.09，较上一交易日尾盘下行1bp；20y国开160205成交在4.19-4.28，较上一交易日尾盘上行3bp。

利率互换：

7d 回购利率定盘 2.65%，较昨日下跌 35bp。早盘伊始，5y repo 便在 4.02%的位置成交，随后快速上攻至 4.08%的高点后，随着国债期货的拉升，5y repo 迅速回落，最低 gvn 至 4.01%后有所反弹，在 4.04%—4.02%的区间内震荡成交，接着卖方再度发力，5y repo gvn 4.02%—4.00%。其后回归 4.02%的位置并放量成交。1y repo在 3.61%—3.53%的区间内震荡成交。午盘回来，5y repo 率先 tkn 4.03%，随后国债期货大幅拉升，IRS 快速下行，5y repo gvn 4.015%—3.96%后触底反弹 tkn 3.97%—4.02%。临近尾盘,5y repo 再度回落 gvn 4.00%。1y repo 成交 3.545%—3.475%。1x5y repo spd 全天成交 46.5—48.5bp。

国债期货：

国债期货周二盘中逆转，开盘受“萝卜章”、MPA 考核等利空因素影响跳水，盘中震荡，多空争夺激烈来回拉锯，尾盘逆势大幅反弹收高。截至收盘，10 年国债期货主力合约 T1703 收盘报 94.750 元，较上日结算价涨 0.17%；5 年国债期货主力合约 TF1703 收盘报 97.775 元，较上日结算价涨 0.05%。