资金面:

央行公开市场周四进行1100亿元7天期逆回购、700亿元14天期逆回购、500亿元28天期逆回购，中标利率分别为2.25%、2.40%和2.55%，均与上期持平；当日公开市场有1600亿逆回购到期，因此央行公开市场当日净投放700亿。近期在央行多渠道维稳的助力下，资金面明显改善，恐慌情绪降温，月内资金供大于求，但跨年资金紧张仍然存在。早盘伊始，各机构争先融出隔夜7天紫金，各机构头寸瞬平。但跨年匹配仍难解抽丝之情，14天至1M需求有增无减，成交价格没有明显下跌。纵览全天，隔夜利率回落17bp收于2.24％，7天下行48bp收于2.78％；14天下行32bp收于4.21％；长期方面，1个月下行15bp收于5.41％；2个月收于6.0%；3个月收于5.36%。

同业存单

今日共有 70 只同业存单发行，各期限均有发行，较前段时间相比，今日从 1M-1Y 均有机构发行成功，6M AAA 股份制从 4.60-4.90 的价格均需求旺盛，供不应求。整体来看，一级发行情况已经走出阴霾。

二级存单交易方面：受资金面影响，今日二级交投活跃，需求主要集中在年内到期的短期存单以及其他各期限收益较高的存单。具体来看，早上开盘后，4-8 天年内到期的存单即受到一波 taken，成交利率集中在 2.50-2.60%；1M 左右的存单成交在 5.0-5.25%，2-3M 期限的 AAA 存单成交在 4.5-4.7%的位置%；由于今日一级 6M 以上低评级发行较少，二级 6M 以上高收益存单受到市场关注，6-9M 的 AA 和 AA+存单成交在 4.5-5.0%，AAA 成交在 4.15-4.45%左右。

现券市场：

  今天，债券市场延续昨天较好的市场情绪，但交投热度有所降低，收益率维持震荡。全天市场流动性相对充裕。期货午后走势强劲，现券收益率相应下行。

二级市场上国债方面，市场需求较为积极。短端贴现169947等成交在3.0-3.05附近；1年160024零星成交在2.85；3Y国债160016成交在3.01-3.015；5年160021成交从3.06-3.07不等；7年160006盘中成交在3.13-3.185,160020成交在3.13-3.20；10年160017成交从3.22降至3.17；30年160019早盘tkn于3.76-3.78。

金融债方面，1y国开160212成交在3.90；1y非国开160401成交在3.80-4.0,；3y国开160208成交在3.70-3.81,尾盘较上一交易日尾盘下11bp；3y非国开160420成交在3.75-3.88；5y国开160206成交在3.72-3.775，尾盘较上一交易日下行9bp；5y非国开160411成交在3.77-3.80；7y国开160207成交在3.85-3.93，较上一交易日尾盘下行9bp；10y国开160210成交在3.70-3.76，较上一交易日尾盘下行3bp，同期限国开160213成交在3.72-3.78，较前一交易日尾盘下行3bp；10y非国开160408成交在3.90-3.86，较上一交易日尾盘下行4bp；20y国开160205成交在4.02-4.08，较上一交易日尾盘下行4bp。

利率互换：

今日3m shibor fixing 定于 3.2267%，较前一交易日继续上行 1.03bp；7d repo fixing 定于 2.70%，继续大幅波动，较前一交易日下行 30bp。全天 IRS 市场仍波动较大，曲线变平。早盘开盘 5y repo 即 tkn 3.80%，后 gvn 3.78%、3.77%再回到 3.80%-3.81%，并在此区间来回成交。1x5y repo spd 成交在 45bp。临近午市，市场再次下行，5y repo gvn 3.78%点位。午后市场继续下行，开盘 5y repo gvn 3.74%、3.73%、3.72%，后买盘发力，tkn 至 3.75%。尾盘受卖盘打压，再 gvn 3.74%、3.735%。另有1x5y repo spd trd 42bp，repo 曲线变平。

国债期货：

债市恐慌慢慢退潮，短期踩踏风险下降，国债期货周四早盘高开宽幅震荡，午后发力走强扩大涨幅。截至收盘，10 年国债期货主力合约T1703 收盘报 96.980 元，较上日结算价涨 0.83%，日减仓2477手；5 年国债期货主力合约TF1703 收盘报 99.150 元，较上日结算价涨 0.40%，日减仓2003手。