资金面:

周三，央行开展7天逆回购700亿、14天逆回购300亿，利率分别持平于2.25%和2.4%，单日净回笼600亿。资金面整体表现平稳，但结构性矛盾延续。年末临近，机构融入跨年资金的需求更加迫切，明显供不应求，多为高价成交，月内到期资金则融出困难。隔夜微升1BP至2.13%，成交14236亿。7天大幅上行94BP至4.05%，成交3441亿。14天涨86BP至5.34%，成交863亿。21天涨62BP至6.16%，成交121亿。1个月降34BP至4.43%，成交74亿。2个月降3BP至5.23%，成交110亿。

同业存单：

周三，同业存单一二级交投均较为活跃，具体来看，1M股份制存单询在 4.0%-4.7%，AAA城商行的价格发在 5.00%的位置，其余AA评级机构利率集中在：4.80%-4.90%；价格较昨日有所下降；3M股份制询价利率4.10-4.40%，为该期限的发行主力，AA+最高询价在 4.80%-4.85%，价格略有回升；6M股份制询价利率 4.10%-4.20%，较昨日发行价格基本持平，AAA 询价利率在 4.00%-4.15%，AA+最高询价在 4.55%；1Y股份制询价利率 3.60%，另有AAA城商询在 4.15%的高价位供不应求。AA最高询价在4.40%。

现券市场：

二级成交方面，周三债市交投较昨日活跃，早盘国债期货集体强势翻红拉升，带动二级现券收益率迅速下行，午后货币市场资金面略有好转，同时安邦出于年末调节资产负债指标的需求，大量购买10年期国开，带动二级买盘激增，期限利差明显收窄，临近收盘，收益率又略有回调，全天现券各个期限收益来回震荡，整体较上个交易日略有下行。

国债方面，75d 140004 成交在 2.75，4.05y 160002 成交在 2.92，4.82y 160021成交在 2.925-2.90，5.53y 150014 成交在 2.97-2.975，5.82y 150026 成交在 3.02，6.47y 160014 成交在 3.06-3.10，6.89y 160025done 在 3.05 和 3.08,7.89y 140029 在 2.97-2.98 位置成交，9.61y 160017 成交在 3.10-3.16 ,9.85y 160023 成交在 3.11-3.16，长期限国债 28.60y 150017 在 3.81 位置成交，29.67y 160019从 3.725 一路被 tkn 至 3.67。

金融债方面，1.03y 150201 成交在 3.45，1.26y 150207 成交在 3.57。较长一些的2.16y 160208 done 在 3.62-3.63 位置，4.15y 160206 成交在 3.7225-3.74，6.16y 160207 成交在 3.87-3.875。8.71y 150218 done 在 3.89-3.90，10 年国开 160210 成交区间则在 3.73-3.79,160213 成交在 3.72-3.76。10年非国开 160418 则是done 在 3.86-3.88，160408 成交在 3.92。长期限金融债 14.17y 160409 成交在 4.11，19.09y 160205 done 在 4.06，19.18y 160410 成交在 4.17，29.87y 160216 成交在 4.15 位置。

利率互换：

周三，7d repo fixing 定于 2.80%，较前一个交易日上涨 30bp，3m shibor fixing 定于 3.2592%，较前一个交易日上涨 0.80bp.

irs市场交投清淡，开盘 5y repo 最先 tkn 3.91%，之后 gvn 3.905%，1y repo trd 3.4%。盘中 5y repo gvn 在3.90%，1x5y repo spread gvn 在49.5bp。午盘国债期货和现券市场持续走强，IRS 市场继续下行，5y repo多次 trd 在3.88%，最低 gvn在3.87%的位置。

Shibor 方面，1y shibor trd 3.81%，1y shibor/repo basis 成交 41bp。

国债期货：

周三，国债期货开盘集体翻红，并持续强势上涨。主力合约tf1703开在98.60，收在99.01，全天涨0.31%，日减仓1326手；t1703开在96.105，收在96.635，全天涨0.46，日增仓592手。