资金面:

周三（3月22日），央行公开市场进行500亿7天、200亿14天、200亿28天期逆回购操作，中标利率分别为2.45%、2.60%、2.75%，均与上期持平。当日有500亿逆回购到期，实现净投放400亿，连续三日净投放。

今日资金面整体仍紧，但紧张态势并未加剧,机构情绪相对稳定。转债冻结的资金开始解冻，但跨季资金供需矛盾依然突出。临近尾盘资金供给逐渐充裕。具体成交方面，隔夜降2BP至2.72%，7天降16BP至2.89%，14天降63BP至3.72%，21天降18bp至4.46%，1个月降10BP至4.86%。

同业存单：

各期限利率继续上行，1个月发行利率上行10bp，3个月上行5bp，6个月上行3bp，1年上行10bp。具体来看，AAA评级股份制存单1个月发在4.6%-4.7%，3个月发在4.6%-4.68%，6个月发在4.58-4.65%，9个月发在4.3%，1年发在4.35%。

现券市场：

一级发行方面：今日三年期国债招标发行结果高于预期6bp，且倍数较差。170002中标利率3.03%，全场倍数1.69，边际倍数6.19。1年期农发170401中标利率3.59%，全场倍数3.39，边际倍数2.06。5年期农发170403中标利率4.10%，全场倍数2.93，边际倍数1.7。10年期农发170405中标利率4.16%，全场倍数5.58，边际倍数2.69。

二级成交方面，随着资金面紧张局势有所缓解，早盘延续上一交易日走势，收益率下行2-3bp。午后随着国债、铁道债招标结果较差，国债期货跳水，下行幅度略有收窄，尾盘活跃券收益率下行1-2bp。

国债方面，5年170001从3.12tkn至3.14，尾盘较上一交易日上行1bp；7年的170006成交在3.24。10年期170004从3.30gvn至3.31后又回到3.30，较上一交易日下行1bp；160023和160017成交在3.3-3.31，较上一交易日下行1bp。

金融债方面，1y国开170204成交在3.64-3.65，较上一交易日上行4-5bp；3y国开160215成交在3.98；5y非国开170403成交在4.12-4.13；7y国开170201成交在4.20；10y国开160213早盘反复成交在4.09-4.10，午后gvn至4.11，目前成交在4.10，较前一交易日下行不到2bp；160210从4.17tkn至4.16后，尾盘又回升至4.17，较上一交易日下行2bp；10y非国开170405反复成交在4.17-4.18，160310和160418成交4.19；20y国开160205只有1笔成交在4.35。

利率互换：

7d repo fixing: 5.0%，较上一交易日下行50bp；3m shibor fixing: 4.41%，较上一交易日上行2bp。

伴随资金面好转，IRS开盘下行4-5bp，5y repo gvn在3.94,1y repo tkn在3.66。之后5y repo宽幅震荡，最高成交在4.02,1y repo则低位震荡，在3.66-3.68之间反复成交。尾盘1y repo成交在3.67，5y repo成交在3.95。

国债期货：

国债期货高开高走，午后随着国债招标结果较差，国债期货小幅跳水，主力合约由涨转跌，临近尾盘又有一波拉升，大多小幅收红。主力合约tf1706开在98.920，收在98.865，全天跌0.03%，日增仓576手；t1706开在96.660，收在96.580，全天涨0.10%，日减仓1955手。