资金面:

　　周三央行开展7天逆回购1600亿，14天700亿，63天100亿，利率持平于2.45%、2.6%和2.9%，单日零投放。市场流动性总体充裕，同时结构性矛盾延续。隔夜早盘起就大量供应，午后进一步泛滥；但跨月资金依然供不应求。14天以内利率有所走低，更长期限基本稳定。隔夜降15BP至2.68%，成交18513亿。7天降20BP至3.83%，成交5552亿。14天降24BP至4.76%，成交750亿。21天于4.6%成交550亿，1个月于4.79%成交41亿，2个月于5.22%成交67亿，3个月于5.04%成交21亿。

　　同业存单：

　　同业存单认购热情不高，各期限募集量平平，利率整体平稳。，AAA 股份制行1M发在 4.75%，3M发在4.98%，6M发在4.98%，9M和1Y持平，发在4.85%附近。

　　现券市场：

　　一级市场：

　　农发行1年期固息增发债中标收益率4.4024%；3年期固息增发债中标收益率4.6729%，全场倍数3.46；5年期固息增发债中标收益率4.7574%，全场倍数5.21。

　　二级市场：

　　期债大幅反弹，带动现券走暖，收益率先抑后扬，显著下行。具体来看国债方面，3年170023成交在3.775-76，较上一交易日尾盘下行2bp；5年170014成交在3.975-93，较上一交易日尾盘下行5bp，170021成交在3.86-85，较上一交易日尾盘下行4bp，10年170018成交在3.96-90，较上一交易日尾盘下行7bp。金融债方面，3y国开170209在4.72-70，较上一交易日尾盘下行1bp，5年国开170206成交4.79-76，较上一交易日尾盘下行5bp，10年国开170210成交在4.9875-91%,下行7bp,170215成交在4.915-82%,下行9bp。

　　利率互换：

　　7D REPO fixing rate 3.44%，下行1bp。早盘repo 5y 最高成交在 4.00，主要成交在 3.995,1y 成交在3.6325-3.6375。下午受期货及现券下行影响，5y 最低成交到 3.9675,1y 最低成交到 3.62。曲线变平，repo 1x5 成交 35，下行2bp。

　　国债期货：

　　国债期货午后强势反弹，10年期债主力T1803收涨0.72%报92.975，创11月9日以来新高，5年期债主力TF1803涨0.41%报96.54。