发布时间：2026年8月19日  发布媒体：金融时报

  科技创新是培育新质生产力、推动区域产业高质量发展的核心引擎，而科技金融则是打通“科技—产业—金融”良性循环的关键纽带。长期以来，科技型中小企业普遍面临轻资产、缺抵押、早期盈利弱、融资渠道窄的发展痛点，传统信贷模式难以适配科创企业高成长、高投入、高风险的发展特性，股权融资过度稀释股权、债权融资审批受限的行业难题，始终制约着科创企业的成长。如何让科创企业股权与债权融资在不同阶段更有利于其发展，畅通融资渠道，让科创融资更便捷有效，这是致力于做好科技金融服务的主体亟待破题之处。

  近日，《金融时报》记者在采访科技金融服务情况时发现，作为一家深耕地方、服务实体的地方法人标杆银行，南京银行深耕“小股权+大债权”投贷联动核心模式，十年磨一剑，持续升级科技金融服务方式，成为地方科技金融创新实践的标杆样本。

  据介绍，自2015年起，南京银行率先探索针对科创企业的金融服务，历经十年打磨创新，将“小股权+大债权”投贷联动模式逐步升级为“政银园投”四方联动、认股权登记服务的全域科创金融生态，以股权搭桥、债权托底、生态赋能、全链陪伴的差异化服务，精准破解科创企业全生命周期融资难题，为区域科技创新、产业强链补链、新质生产力培育注入源源不断的金融活水。

  持续迭代升级：从单点创新到全域科创生态布局

  “科创企业的成长具有阶段性、长期性、差异化特征，单一金融产品、固化服务模式无法适配企业从初创、成长到成熟、上市的全周期发展需求。”南京银行有关负责人表示，南京银行立足科创企业发展规律与行业融资痛点，坚持守正创新、循序渐进，持续迭代升级投贷联动服务模式，实现从“单一产品服务”向“生态体系赋能”的跨越式升级，构建起全方位、多层次、闭环式的科创金融服务体系。

  记者了解到，2015年，针对初创科创企业研发投入大、资金缺口急、不愿过多稀释股权的核心痛点，南京银行在行业内率先推出“小股权+大债权”初代投贷联动模式，开启股权、债权协同服务科创企业的全新探索。区别于传统金融机构单纯的信贷投放模式，该模式以“小股权”为战略纽带，联合优质外部创投机构适度入股企业，建立深度绑定的伙伴关系，精准研判企业核心技术价值与成长潜力。配套“大债权”信用贷款及综合金融服务，无须企业提供传统抵押物，精准匹配初创企业规模化生产、技术迭代的资金需求。这一创新彻底打破了传统银行“重资产、重财报、重抵押”的信贷逻辑，转向“重技术、重团队、重潜力”的科创金融新范式，为后续体系化创新积累了宝贵的实战经验。

  随着科创产业快速发展，行业募资难、园区招商难、政企资源脱节等新问题逐步凸显，单一银企联动模式已无法适配产业集群化发展需求。2020年，南京银行顺势而为，首创“政银园投”四方联动投贷联动模式，重构科创金融服务生态。该模式以高新产业园区为载体，联动政府园区、专业创投机构、银行三方核心资源，搭建资源聚合、风险共担、价值共创的服务平台，由政府园区牵头、基金出资、专业机构负责市场化运作、银行配套专项信贷资金，实现政策、产业、资本、金融的深度融合，有效破解科创资源分散、服务碎片化、投融资错配等难题，推动区域科创产业集聚发展。

  为打通金融服务落地“最后一公里”，解决园区企业、中小科创主体对科创金融政策、产品、服务认知不足的问题，2022年以来，南京银行常态化举办“投贷联动金融服务直通车”系列活动，主动走进区县、园区、企业，面对面对接科创企业融资需求、宣讲科创金融政策、定制专属服务方案。系列活动持续迭代升级、丰富服务形式，累计服务科创企业超3000户，将精准、专业、普惠的科创金融服务直达千企万户，有效提升了科创金融服务的覆盖面、可得性和精准度。

  2024年，南京银行推出“科创鑫贷投”专属服务体系，落地“一、十、百”战略目标，即打造1个专项科创金融产品、设立超10只“政银园投”联动基金、落地超100项重点领域“贷款+外部直投”项目。同时，抢抓江苏区域性股权市场认股权综合服务试点政策机遇，与江苏股权交易中心深度协同，创新推出“认股权登记+贷款”全新模式，并落地全省首单业务，进一步丰富投贷联动服务工具箱，构建起“股权赋能、债权支撑、认股兜底、综合赋能”的立体化服务格局。

  历经十余年深耕迭代，南京银行投贷联动服务体系日趋成熟，累计服务投贷联动核心客户超200户，助力超600家科创企业实现上市或被上市公司并购，陪伴一大批中小科创企业成长为行业细分领域的标杆企业，真正实现了金融赋能与科创成长的同频共振。

  “小股权+大债权”：破解科创融资核心痛点

  “相较于传统信贷产品，南京银行‘小股权+大债权’投贷联动模式的核心优势，在于彻底重构了科创金融的风险判断逻辑与价值服务体系，精准击中科技型中小企业早期融资的核心痛点，实现风险可控、收益匹配、企业受益的三方共赢。”南京银行有关负责人告诉记者。

  某集成电路芯片研发企业成立于2013年，核心团队由6名从美国硅谷归国的博士组成，专注模拟芯片研发设计，拥有核心自主知识产权。企业初创阶段深耕技术研发，前期投入很大，产品以小批量试用为主，2014年营收不足300万元，亏损高达1400万元，持续的研发投入让企业深陷资金困境。

  2015年，企业产品获得佛山照明等行业龙头认可，拿到批量订单，但急需1000万元资金用于原材料采购。彼时，企业持续亏损、财务指标偏弱，多家银行拒绝授信，而股权融资会大幅稀释创始团队股权，企业发展陷入两难境地。关键时刻，南京银行主动对接企业需求，组建专项服务团队深入调研，走访产业链上下游，核实企业技术实力与市场认可度，精准研判企业长期成长价值。

  基于对科创产业与企业核心价值的精准把握，南京银行仅用5天时间就为企业定制专属投贷联动方案：联合外部投资机构以“小股权”方式入股企业，股权占比2.2%，建立深度战略绑定关系。为企业提供3000万元纯信用“大债权”授信，精准匹配企业中期发展资金需求。同时，量身设计灵活用款与还本机制，首笔资金专项用于晶圆采购，后续采用跟单用款模式，结合企业回款周期适配还款节奏，配套“鑫转贷”服务缓解续贷压力。

  精准的金融赋能让企业彻底摆脱资金桎梏，全力投入生产经营与技术迭代，快速迈入产业化快车道。过硬的技术实力与市场表现，先后吸引国家大基金、英特尔亚洲研究院、华为哈勃、宁德时代等顶级机构入股加持。2022年，企业成功登陆科创板，成长为国内模拟芯片领域的领军企业，为我国半导体产业突破国外技术垄断贡献了重要力量。十余载并肩同行，南京银行持续赋能，将企业综合授信提升至3亿元，近期更是投放1.2亿元并购贷款，助力企业整合产业链资源、实现战略升级，成为科创企业全周期陪伴的典范。

  上述案例只是南京银行创新“小股权+大债权”投贷联动融资模式的一个缩影。在服务落地过程中，南京银行摒弃传统信贷“看过往、看存量、看资产”的固化思维，坚持“看未来、看技术、看成长”的科创金融理念，组建专属科创服务团队，深入研判企业核心技术壁垒、产业链地位、核心团队实力与市场发展空间，“一户一策”定制个性化服务方案。同时，配套灵活的用款机制与还本安排，根据企业回款周期设置授信触发条件、分期用款规则，搭配“鑫转贷”普惠产品，有效降低企业资金闲置成本与到期还款压力，真正做到精准滴灌、减负赋能。

  不同于简单的投融资叠加，该模式的核心价值在于实现了风险共担、价值共享、长期陪伴。小额股权投资提前锁定企业成长价值，弥补了银行传统信贷风险与收益不匹配的短板。大额信用贷款为企业发展提供稳定资金支撑，助力企业跨越初创期死亡谷。银投协同的服务模式，既守住了金融风险底线，又最大化释放了科创企业的成长活力，成为适配硬科技、中小企业的最优科创金融模式之一。

  生态能级跃升：产业资本赋能 构筑科创服务闭环

  在基础投贷联动模式成熟落地的基础上，南京银行持续打破资源壁垒，推动投贷联动从“政银园投”四方联动向“产业资本深度赋能”升级，通过引入上市产业资本、高端人才资源、产业链场景资源，构建“资本注入、技术赋能、场景落地、产业协同”的全链条科创服务生态，进一步放大金融赋能效能。

  据介绍，近日，南京银行联合南京市雨花台区落地科创人才投贷联动基金，实现投贷联动模式的又一次突破。该基金总规模1.2亿元至1.5亿元，存续期10年，聚焦新一代信息技术、人工智能等硬核科技赛道，坚持投早、投小、投人才、投硬科技的市场化导向，由雨花台区政府平台、南京市人才母基金、南京银行外部股权平台、上市产业企业四方联合出资，专业创投机构负责市场化管理，是区域内首只深度融合政府政策、银行金融、人才资源、产业场景的科创专项基金。

  据介绍，相较于传统投贷联动基金，该基金最大的创新亮点是引入上市产业资本，补齐了传统金融服务“重资金、轻产业”的短板。其中，雨花台区作为国家双创示范基地、南京软件与人工智能产业核心区，集聚超4000家涉软企业，为基金项目孵化、产业落地提供优质载体与生态支撑。南京银行发挥综合金融平台优势，提供LP资本支持、优质项目推荐、配套信贷投放的全链条赋能，放大资金杠杆效应。合作创投机构依托专业投研能力，保障基金合规高效运作、精准筛选优质科创项目。上市产业企业则释放深耕产业链多年的场景、技术、渠道资源，为被投企业提供技术落地、产品试用、市场拓展的产业赋能，加速科创成果商业化转化。

  同时，基金创新采用“靶向招引+本土深耕”双轮驱动模式，既精准招引无锡、上海等地优质科创项目落地南京，补强区域产业链短板，又深度赋能本土优质中小企业成长，实现招商稳商、强链补链、人才引育的多重成效。目前，该基金已成功落地4个优质科创项目，其中，为雨花台区“质能·工坊”入驻企业南京某光电有限公司提供960万元股权投资，南京银行同步配套200万元信贷支持，精准助力光电科创企业技术迭代与市场拓展。另有超10个优质项目储备，持续为区域科创产业升级注入新动能。

  “认股权登记+贷款”：以金融创新护航科创企业成长

  十余年深耕，南京银行投贷联动不仅是一套成熟的金融产品体系，更是一场长期主义的科创陪伴实践。南京银行始终立足企业全生命周期发展需求，从初创期纾困解难、成长期加速赋能到成熟期扩容提质，全程陪伴科创企业突破成长瓶颈，实现从小微企业到行业龙头的跨越式发展，书写了越来越多的银企共生共荣的科创金融故事。

  在智慧科技服务赛道，南京银行创新助力中小科创企业梯度成长、提质升级。南京某智慧后勤服务企业深耕5G、物联网、人工智能、大数据技术应用，拥有1项发明专利、7项实用新型专利，专注智慧运维服务领域。企业成立初期，南京银行便主动对接，为其提供基本户结算、代发工资等基础综合服务，持续跟进企业发展动态。

  2021年，企业全面开拓市场，订单量快速增长，现金流缺口逐步凸显。针对企业小额、高频的流动资金需求，南京银行依托线上科创拳头产品“鑫e科企”，实现扫码即出额度、快速放款，高效解决企业短期资金难题。随着企业规模化发展，小额线上融资已无法匹配项目建设需求，南京银行打破传统信贷桎梏，聚焦企业技术潜力与在手订单实力，主动提升线下授信额度，精准填补项目启动资金缺口。

  依托江苏股权市场认股权试点政策红利，南京银行持续创新服务模式，为该企业落地全省首批“认股权登记+贷款”创新业务。新模式通过第三方机构认股权登记、银行配套信贷资金，无须企业稀释即时股权，有效拓宽了融资渠道，降低了融资成本，彻底破解了科技型轻资产企业抵质押融资难题。在南京银行的全周期陪伴赋能下，企业稳步成长，从初创小微企业逐步升级为国家高新技术企业、省级专精特新中小企业，实现了阶梯式高质量发展，银企深度合作获得市场与行业的高度认可。

  践行科创服务本心：为发展新质生产力注入金融动能

  从“小股权+大债权”模式到政银园投产业生态全域赋能，从授信服务到主动全周期陪伴，十余年迭代创新，南京银行投贷联动模式走出了一条差异化、专业化、生态化的科技金融发展之路。相较于传统金融服务，该行的科创金融实践，彻底改变了银行服务科创企业的风险逻辑、服务模式与价值定位，真正实现了从“融资赋能”向“融资、融智、融商、融生态”的全方位升级。

  在风险防控层面，南京银行通过股权研判前置、产业资源赋能、多方风险共担，有效破解了科创金融“风险高、风控难”的行业痛点，在企业服务层面，覆盖种子期、初创期、成长期、成熟期、上市期全生命周期，精准匹配不同阶段科创企业的差异化需求，在产业赋能层面，以金融资本撬动产业资本、人才资源、场景资源，助力区域产业强链补链、集聚升级，推动新质生产力加速落地。

  立足新发展阶段，科技创新已然成为区域经济高质量发展的核心主线，科技金融的创新深度、服务精度、生态广度，直接决定了科创产业的发展速度。未来，南京银行将持续坚守服务实体、赋能科创的初心使命，持续迭代升级投贷联动服务体系，深化政银园投多方协同，持续拓展人才赋能、产业赋能、生态赋能边界，不断丰富科创金融产品工具箱，优化全生命周期服务模式。

  与此同时，该行将持续聚焦新一代信息技术、人工智能、高端制造、生物医药等硬核科技赛道，以更专业的金融能力、更丰富的金融产品、更完善的金融生态，深度融入“科技—产业—金融”良性循环，持续为区域科技创新、产业转型升级、新质生产力培育注入强劲金融动能，全力打造国内一流的科技金融特色标杆。